《電鰻快報》 劉云峰/文

11月5日，山東高速(SH.600350)發(fā)布《關(guān)于投資毅康科技有限公司51%股權(quán)的議案》，該公司擬通過一系列收購與增資的方式持有毅康科技有限公司(以下簡稱“毅康科技)51%股權(quán)。

據(jù)悉，毅康科技是新型污水治理解決方案提供商，毅康科技有大量在建的PPP項目，后期轉(zhuǎn)入運營階段后，可帶來較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流，為山東高速的長遠發(fā)展提供動力。

業(yè)績增長趨勢良好 擬控股毅康科技

山東高速主要從事交通基礎(chǔ)設(shè)施的投資運營，以及高速公路產(chǎn)業(yè)鏈上、價值鏈上相關(guān)行業(yè)、金融、環(huán)保等領(lǐng)域的股權(quán)投資。該公司核心路橋資產(chǎn)均為山東省高速公路網(wǎng)的中樞干線，也是全國高速公路網(wǎng)的重要組成部分，路產(chǎn)質(zhì)量良好，路網(wǎng)完善，協(xié)同效益逐漸顯現(xiàn)，為該公司提供了充足的現(xiàn)金流，為持續(xù)健康發(fā)展提供了可靠保障。

山東高速2021年前三季度報告

2021年上半年，山東高速實現(xiàn)營業(yè)收入65.74億元，同比增長62.32%。歸母凈利潤13.34億元，同比增長419.08%。2021年前三季度，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入100.06億，同比增長31.92%，歸屬于上市公司股東的凈利潤20.65億元，同比增長54.55%。2021年內(nèi)，山東高速的營收與凈利潤增長趨勢良好。

11月4日，山東高速第六屆董事會第二十七次會議(臨時)以通訊表決的方式召開，會議審議通過了《關(guān)于投資毅康科技有限公司51%股權(quán)的議案》，會議同意該公司出資3.06億元受讓康佳集團股份有限公司持有的毅康科技11.7%股權(quán)(對應(yīng)毅康科技1918.8萬股)，同意出資1.56億元受讓煙臺百江源企業(yè)管理中心(有限合伙)持有的毅康科技約5.96%股權(quán)(對應(yīng)毅康科技976.89萬股)，同意出資442.89萬元受讓煙臺清江川企業(yè)管理中心(有限合伙)持有的毅康科技約0.17%股權(quán)(對應(yīng)毅康科技27.75萬股)，同意出資6385.13萬元受讓煙臺清潤源企業(yè)管理中心(有限合伙)持有的毅康科技約2.44%股權(quán)(對應(yīng)毅康科技400.07萬股)，同意出資6946.14萬元受讓煙臺豐清泰投資中心(有限合伙)持有的毅康科技有約2.65%股權(quán)(對應(yīng)毅康科技435.22萬股)。

此外，山東高速在受讓上述股權(quán)完成后將對毅康科技增資15億元。增資完成后，山東高速合計持有毅康科技51%股權(quán)。

加碼環(huán)保服務(wù)產(chǎn)業(yè) 提升綜合競爭力

《電鰻快報》了解到，毅康科技是國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有“污水精確曝氣系統(tǒng)”、“曝氣生物濾池技術(shù)”、“污泥中溫厭氧技術(shù)”、“污泥和餐廚垃圾綜合處理技術(shù)”、“基于云平臺的管控系統(tǒng)”等10項發(fā)明專利，142項實用新型專利，26項軟件著作權(quán)，開發(fā)的污水處理裝置入選《環(huán)保裝備制造行業(yè)(污水治理)規(guī)范條件》企業(yè)名單。

在技術(shù)研發(fā)方面，毅康科技自設(shè)立以來一直將技術(shù)研發(fā)作為提升企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵，堅持走科技創(chuàng)新道路，不斷加大研發(fā)投入，連續(xù)被評為國家高新技術(shù)企業(yè)。毅康科技累計申請專利發(fā)明、軟件著作權(quán)共計174項，其中發(fā)明發(fā)明專利8項、實用新型140項、軟件著作權(quán)26項。

經(jīng)具有證券從業(yè)資質(zhì)審計機構(gòu)審計，截至2020年12月31日，毅康科技總資產(chǎn)為132.12億元，負債總額為116.64億元，凈資產(chǎn)為15.48億元。毅康科技2018年、2019年、2020年營業(yè)收入分別為11.65億元、20.90億元、32.73億元，凈利潤分別為1.56億元、2.63億元、3.26億元。

山東高速基于“投資引領(lǐng)，再造強點”的發(fā)展策略，一直積極探索進入環(huán)保、垃圾處理等投資收益穩(wěn)定的政府購買服務(wù)產(chǎn)業(yè)，培育該公司新的利潤增長點。在業(yè)務(wù)增長方面，毅康科技作為水污染治理綜合解決方案提供商，主要從事城鄉(xiāng)供水、污水處理、中水回用、水環(huán)境生態(tài)修復(fù)、黑臭水體治理、污泥資源化利用、固廢及危廢處理等領(lǐng)域的投資運營。

毅康科技積極研究市場發(fā)展趨勢，準確把握市場需要，憑借技術(shù)研發(fā)和整體方案優(yōu)勢，將新型污水治理解決方案進一步推廣，得到社會認可，市場占有率大幅提升。毅康科技一方面鞏固并深度拓展公司原有市場，做大做強山東市場，一方面不斷拓展輻射范圍和業(yè)務(wù)規(guī)模，益康科技業(yè)務(wù)以山東為中軸，向北往遼寧、黑龍江、河北、甘肅發(fā)展，向南往河南、四川、安徽、江蘇、廣東發(fā)展;業(yè)務(wù)范圍向城市污水處理廠、城市供水工程、河道綜合整治、污泥處置及資源化利用、城市垃圾焚燒發(fā)電及集中水源地建設(shè)等領(lǐng)域拓展。

目前，毅康科技大量在建的PPP項目多為15-30年長期項目，后期轉(zhuǎn)入運營階段后，可帶來較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流，與高速公路運營模式較為相似，收購毅康科技對山東高速的長遠發(fā)展具有重要意義。

收購?fù)瓿珊?，毅康科技將成為山東高速的控股子公司，并納入該公司合并報表范圍，毅康科技無委托理財情況。根據(jù)簽署的協(xié)議，此次股權(quán)并購交易設(shè)定風(fēng)險保障措施，毅康科技原股東承諾毅康科技2021年-2025年每年實現(xiàn)凈利潤分別不低于3.4億元、3.8億元、4.1億元、4.4億元、4.9億元。在業(yè)績承諾期內(nèi)，若毅康科技業(yè)績不達標，則相關(guān)主體將按股權(quán)投資協(xié)議約定進行相應(yīng)的業(yè)績補償。若業(yè)績承諾方業(yè)績完成，對山東高速未來合并報表下的營業(yè)收入及凈利潤將產(chǎn)生積極影響，增加股東回報，增厚每股收益，提升該公司市場競爭力和盈利能力。

山東高速發(fā)展能否延續(xù)增長，毅康科技在業(yè)績承諾期內(nèi)能否兌現(xiàn)承諾，《電鰻快報》將持續(xù)予以關(guān)注。